每经热评｜ST板块迎跌停潮 上市公司须重视内控问题

每经评论员 王郁彪

5月6日，ST板块迎跌停潮，近70只个股跌停。截至当日收盘，A股跌幅榜前十中，ST概念占据7个。其中，ST聆达、*ST银江、ST先锋、*ST巴安、*ST开元等深跌20%。

iFinD数据显示，5月6日至少有40家上市公司变更股票简称。4月30日，这些公司集中宣布停牌，提示被实施退市风险警示或其他风险警示，因各种风险问题将被“戴帽”。被实施退市风险警示的部分股票还被“带星”，以示警示。

被实施风险警示的原因中，内控问题成为“重灾区”，其中不乏永悦科技(603879)、中润资源(000506)、长江健康、英飞拓(002528)等昔日热门个股。

4月30日，沪深交易所发布了《股票发行上市审核规则》的修订稿，新增了三种规范类退市情形，其中涉及对内控问题的监管，将资金占用、内控审计意见、控制权长期无序争夺等纳入规范类退市情形，增强规范运作的强约束。

交易所表示，将对“壳”公司重大资产重组进行精细化监管，从严监管因缺乏持续经营能力进而触及收入利润指标被“退市风险警示”（*ST）的公司、濒临交易类退市指标的公司筹划重大资产重组，严防违规“保壳”“炒壳”；对其他*ST、ST等公司重大资产重组提高现场检查覆盖面，切实把好标的资产质量关。

内控制度是上市公司质量的根本，对推动上市公司强化内控建设，对防范化解风险、提升上市公司治理水平、提高上市公司质量具有重要意义。监管部门对上市公司内控的监管，一直也都是非常严格的。

笔者认为，上市公司必须高度重视内控问题，提升内控的有效性，不要让内控“失控”“失效”。内控系统环节众多，一环出问题，环环出问题，会引发一系列连锁反应，最终影响上市公司健康发展，以及资本市场整体平稳运行。同时，内控问题也应是投资者密切关注的重要风险因素。

内控失效问题主要表现为信息披露存在缺陷，导致内控失效，影响上市公司正常业务的开展；对“关键少数”缺乏有效监督，导致大股东和上市公司之间的“独立性”形同虚设；管理不到位，未能建立有效的企业管理制度。

笔者认为，对于上市公司而言，想要做好内控，首先是要加强风险管理与内控体系建设，在制度层面保障公司规范运作。其次是在内部建立有效的制衡机制，强化相互间的制约与监督。最后是重视信息披露工作，内控问题一旦发生，要及时披露，并立即采取相应整改措施，降低经营风险等。

此外，强监管是构建良性资本市场生态的重要基础，提升上市公司内控质量，更是一项系统性工程，需要多方共同发力推动，督促上市公司完善内控体系，为资本市场的平稳运行和高质量发展贡献力量。

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