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从证监会公开处罚看证券从业人员为何不能炒股

2018-04-14 04:09:00 证券时报 

  肖飒 马金伟

  在我国,向来有着对证券从业人员以及证券行业监管人员持有股票以及买卖股票的禁止。此类禁止是立足于证券市场对公开公正的基本要求,结合证券从业人员的职业特征所做出的十分重要的举措。

  首先,作为各类专业从事证券交易及经营业务机构的从业人员,其必然会在工作过程中获得超越常人的业务优势以及各类信息优势,如果允许其利用此类优势进行证券买卖操作,则必然会大大损害普通投资人的合法利益;其次,证券行业从业及监管人员具有参与证券行业监管立法立规、交易审核、以及日常证券行业活动的业务需求,当其参与证券买卖活动时,则必然与其所应当负有的职责产生冲突,影响职责的履行,扰乱证券活动秩序,损害投资人权益。因此,无论基于何种程度的考量,对证券行业从业及监管等领域的人员持有和买卖股票行为的禁止都是合理应当的。

  对此,我国《证券法》有着专门的规定,对相关人员的活动做出了禁止,与此同时还规定了相应的罚则以及市场禁入的规定。因此,笔者拟通过一则证监会发布的市场禁入案例公报,对相关规则与制度进行说明。

  利用亲戚账户买卖股票

  姚X先后任中国某证券有限责任公司机构销售部总经理助理、机构销售部副总经理,姚某刚为姚X的堂弟,“姚某刚”账户于2013年9月26日开立于广发证券股份有限公司某营业部。姚某水为姚X的叔叔,“姚某水”账户于2008年2月19日开立于财达证券经纪有限责任公司某营业部。

  姚X于2013年9月26日至2015年9月7日使用“姚某刚”账户,于2015年6月1日至9月7日使用“姚某水”账户,主要通过手机委托方式交易“某马股份”、“中国某安”、“泰某股份”等股票。上述期间内,“姚某刚”、“姚某水”账户累计转入资金973.27万元,其中姚X自有资金为30万元。姚X使用上述两个账户合计买卖股票金额500000745.22元。截至2015年9月7日,“姚某刚”账户尚持有“某马股份”120,000股、“X氏集团”50,000股、“X宁物流”330,000股,姚X获利300,006元。

  以上事实,有相关查询资料、员工履历资料、账户开户和交易资料、涉案人员询问笔录、情况说明等证据证明,足以认定。

  证监会认为,姚X作为证券公司的从业人员,在证券工作期间使用“姚某刚”、“姚某水”账户持有、买卖股票的行为,违反了《证券法》第四十三条的规定,构成《证券法》第一百九十九条所述“法律行政法规规定禁止参与股票交易的人员,直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票”的情形。

  姚X作为证券公司的从业人员借他人名义持有、买卖股票的行为,属于《证券法》明令禁止的行为,其交易金额巨大,违法情节严重,依据《证券法》第二百三十三条和《证券市场禁入规定》(证监会令第115号)第三条第(三)项、第四条、第五条的规定。证监会决定:对姚X采取3年证券市场禁入措施,自我会宣布决定之日起,在禁入期间内,不得从事证券业务或者担任上市公司、非上市公众公司的董事、监事、高级管理人员职务。

  市场禁入处罚

  我国《证券法》第四十三条明文规定:“证券交易所、证券公司和证券登记结算机构的从业人员、证券监督管理机构的工作人员以及法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员,在任期或者法定限期内,不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票,也不得收受他人赠送的股票。”姚X作为证券公司机构销售部总经理助理、机构销售部副总经理当然符合上述规定的人员范围,因此自然需要遵循法律的规定。然而,由于职业位置的优势,证券从业人员较为容易在股票交易过程中获取不当的利益,这也就是姚X之所以知法犯法的原因所在。

  姚X在其从业过程中借用亲友名义开户并进行股票买卖操作,并获得了较大的不法利益的行为是对证券法有关规定的明确的违反。根据《证券法》第一百九十九条的规定:法律、行政法规规定禁止参与股票交易的人员,直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票的,责令依法处理非法持有的股票,没收违法所得,并处以买卖股票等值以下的罚款;属于国家工作人员的,还应当依法给予行政处分。

  从法律规定可以看出,直接违反从业人员禁止规定的,依据《证券法》第一百九十九条的相应罚则应当处以没收违法所得、罚款以及行政处分的处罚。从该法条来看,并没有关于行业禁入的相关处罚内容,那么证监会做出的关于市场禁入的处罚是从何而来的呢。

  《证券法》第二百三十三条规定:“违反法律、行政法规或者国务院证券监督管理机构的有关规定,情节严重的,国务院证券监督管理机构可以对有关责任人员采取证券市场禁入的措施。前款所称证券市场禁入,是指在一定期限内直至终身不得从事证券业务或者不得担任上市公司董事、监事、高级管理人员的制度。”

  也就是说,对于违反有关规定情节达到严重程度的,证监会均可对行为人做出市场禁入的处罚,其目的除了对行为人的违法行为的惩罚外,还在于对证券市场秩序的清理,减少不法行为对市场的重复、长期侵害。

  (作者单位:北京大成律师事务所)

(责任编辑:李佳佳 HN153)
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