中国房贷问题可与美国的相“媲美”

　　和讯网：两位老师对明年都比较看好。从全球金融市场来看，应该说07年最大的全球性金融事件就是美国次贷危机的事件。这个事件的影响非常大，各国央行都在不断的注入资金，花旗银行CEO也辞职了。从中国来看，有些报道说明年1月份开始供房的百姓就要承受今年五次加息的成本了。这两者之间如何联系看呢，咱们中国银行业在房贷这块要吸取一些什么教训呢？

　　郭田勇：表面是看次级债的问题，背后原因是房贷市场，就是转移银行房贷风险，开发次级债这个产品，然后就出现问题了。背后的原因是说房贷的门槛太低，大量信用程度差，或者是原本不应该贷款的人都贷款了，甚至零首付。美联储经过加息的过程，一下子使得他们没有偿付能力了，最后爆发了危机。我想危机本身来说，银行通过次级债来转移风险，这个事看起来是没有错误的，给我们了一个启示，我们监管也说不能因为次级债危机就不去搞创新了，至少从美国来看银行发放按揭贷款，他们把风险转出去了，那些投资者和对冲基金成为受损害比较大的一方。我们作为银行，作为一个金融创新来讲，我们未来开展资产证券化业务，我们适度的向外分散和转移一些风险，这一点我们仍然要鼓励国内银行这么做。

　　但是我们在房地产市场问题上确实要吸取美国的教训，因为在中国存在问题，我个人感觉跟美国相比根本的问题应该说有过之而无不及。中国庞大的贷款需求中，投资的需求量是很大的，比美国还要大，这波人在里面买房子的目的是为了获取差价。正是由于有这么一批人的存在，我看央行最近也用了一个词，就是房地产市场的非理性。我想非理性让我来看主要是由于它的投机盘的量非常大，投机盘是根据未来房价的价格预期里决定投资策略。现在涨的非常多，央行也在不断加息，加入现在投机性的购房人认为房价已经见顶了，他认为下一步不太可能涨了，那样就会有一大批人抛盘，房价可能就会在大涨之后进行大跌，如果出现这个情况的话，应该说无论对购房人还是银行来讲都会形成巨大的打击，房价如果真出现爆跌的话，银行不良贷款将会大量的堆积，最后就会形成这种效应。

　　我想美国次级债和中国有相似的地方，我们央行也在加息的通道中。我们现在就是要控制房地产大幅上涨，现在看来是一个非常重要的事情。包括我们后来引申出银行第二套房子贷款的政策，有的人说银行就应该说自身有控制风险的能力，他觉得能力控制风险就可以，或者他认为控制风险的能力更强就按照单个人来界定。有的人从控制风险的角度考虑，我一直讲这个观点。我们现在从政府来看，无论从经济调控的目的，还是关注民生以人为本的目的来看，我们现在一个很重要的问题，就是要控制高房子，我说银行和银监会出台二套房政策，它的调控意义高于监管意义。我要调控是高房价，而不是说怕银行是否出现不良贷款，就是从防范风险的角度考虑。如果银行可以站在这个高度上理解二套房政策的话，那他可能出来的实施细则就不会像现在这样五花八门的情况。现在我们政府出台各种措施，我们控制住高房价，现在看起来是非常重要的，他不仅是有利于民生问题，或者是增加居民财产来源，他也有利于银行本身防控金融风险，这个也是我们从次级债危机中引申出来的。

　　吴志峰：我认为最重要的就是不能得意忘形。美国次级债的时候中间也是由于评测机构以及中介自己操作的时候很多具体环节放松了。虽然中国的银行由于对外开放的程度还不够，所以受的影响还是比较低的。从各个银行的数据来看，像工行、建行总共才买了十几个亿的次级债，所以影响非常小。中国银行多一点，大概总共有100个亿，但是它的损失应该也就几个亿美元，还算比较少的，相比其他银行还是比较低的。

　　我们能够吸取什么教训呢？对于房地产市场这块高附加值、高利润的业务，我们得意忘形了。今年统计数据表明，我们今年房地产贷款占新增贷款的50%还要多，所以很多资金是投到房地产去了。在现在房价处于很高的时候，在这个时候银行应该非常小心。尤其是内部执行政策和操作的时候，我们绝对不能弄虚作假。前面房代的审批是很粗的，比如说包括你收入的证明随便多什么地方开都可以，就是银行按揭贷款每个月月工资是五千块，按照这个要求要开一万块钱以上的收入证明，很多的人都达不到这个标准，他随便找一个单位挂上就可以了，这些问题是非常普遍的。这里面有银行操作人员和开发商互相作假的现象，这种现象很多，我们在看房买房过程中了解也很多实际的案例。这种情况应当从自己内部控制的角度上严格执行，把这个风险管理制度抓到底。

　　另外，在落实央行、银监会第二套住房的规定上也应该从严执行，要充分看到房地产市场下降的风险。

　　另外从广州和深圳来看，房地产确实对于这两个城市的影响很大。像广州市30%的楼都在打折，深圳的房子都在很明显的降低。北京由于奥运会的因素，可能还会走一走，但是我估计奥运会以后还是有风险的，不管后面能不能兑现奥运会以后的预测，但是风险是存在的，我们应该充分看到这一点。