竞争不够导致银行同质化

　　和讯网：从整个银行发展来看，说本土银行有一个现象，就是同质化的现象越来越严重。各家提供的产品并没有本质特别大的变化，从银行创新来看在产品创新上应该如何去做才能发展的更好？

　　郭田勇：同质化的概念要解释，银行本身就是同质的，大家都按照商业银行法的规定做的业务都是相同的，从这个角度来讲就是同质。但是我们说的同质是在具体的产品上大家相同的太多，或者是求同存异，我们只有同而没有异，就是个性化太少了。这样的情况一个方面跟我们现在银行的盈利模式有关系，如果说前几连大家去累大户，累大户成本低收益又高，只要抓到大客户投入就比较少，挣钱就会比较多，自然大家都想去做同样的一件事情，那么我们就形成了同质化。

　　我讲这个是什么道理呢？我们银行的同质化确实很严重，而要消除同质化，我们简单的说教银行应当有自己的特色，还不能仅仅依靠说教，所以要靠竞争不断的深入。这样以后大家的市场做的越来越细分，就是你只有在某一方面，就是我们说的一招先吃遍天，就是在某一项业务上做出自己的特色，我的这个业务才能够真正的深入人心吸引客户，然后在这块业务获得很大的市场份额。同质化可能要靠银行业的竞争越来越充分，越来越激烈，银行就不得不去挖掘和建立一些自己的业务特色，形成各自在某一个业务上的经营特点和品牌，最后消除同质化。所以我同意你刚才说的，就是我们要通过金融创新。金融创新我想既有金融产品的创新，也有金融工具，还有金融服务方面的创新，创新的同时每个银行确实要形成适合自己的规模，现有业务模式的一种市场定位。在这种情况下不断的进行金融创新，才能逐渐的消除同质化。

　　吴志峰：刘明康主席提出中国银行业同质化非常严重，提出这种批评以后，现在要避免这种同质化，每个银行必须要在竞争的基础上才能做到不同，这可能也是一个过程。银行业的竞争和市场化目前才刚刚开始，我觉得他比工商企业的市场化要晚很多年。所以说现在我们把它看成一个过程，这种同质化现象就并不奇怪，这是一个自然的过程。这个说明现在中国银行业的门槛还比较高，然后这里面的利润空间还比较大。在这种情况下，大家都活的很好，那么他就没有动力去进行很细化的战略、品牌和产品。确实这几年是银行业最好的时候，现在14家上市银行，它们利润增长的平均数是68%，在利润增长这么快的情况下，既使他是同质化的产品，他还能有这么高的利润，他当然就没有动力去做特别细致化的研究。因为那个东西也是需要成本的，也是非常痛苦的。只有在痛苦的转型过程当中，经过严冬以后才会找到它所应该服务的人群和地域，才会有鲜明的品牌出现。我觉得同质化的现象不要去过多的批评它，它是一个自然演化的过程。

　　郭田勇：中国饭店业的同质化就要比银行业低很多，你们到每一个饭店做的菜都不一样，为什么呢？我想就是刚才吴老师讲的，因为门槛比较低，谁想开饭店都可以，并不是说许多特许，只要经营好就可以招揽顾客，经营不好只能关门。所以必须要形成特色，这样同质化就会比较少。

　　和讯网：银行业在后面的发展中，因为竞争越来越激烈了，也会逼着这些银行去搞自己的产品创新。

　　吴志峰：我觉得跟银行的准入有很大的关系。美国一万多家银行，当然竞争是非常激烈的。他们随便都可以开银行，所以我觉得还是监管机构和主管机构要从自身去找原因，不是说去找商业银行的原因。

　　银行市值高并不代表做“强”了

　　和讯网：刚才说到14家上市银行这一块，现在证券市场14家银行的市值也比较高，甚至有的市值总额超过花旗银行。银行市直和银行本身所具备的价值，这两者之间的关系应该如何看待呢？

　　郭田勇：我个人感觉银行市值高不是一个坏事，说明我们银行正在做大做强。但是我们确实要透过表面看到里面具体的结构，比如说像工行全球第一大市值的银行，刚才我们讲业务结构过程，将近有90%的业务有盈利来源，还是依靠简单的利息收入来获取。另一方面真和大银行相比国际化程度还非常低，90%多的盈利都来自境内。其实国际真正大的企业盈利点非常多，网点遍布全球。所以说我们要看到中国银行市值那么大，一个方面就像我们中国依靠传统的经济增长模式，我们这些年经济增长速度在全球最高，所以我们银行盈利的能力就显的比较强。但是这个强是不是真正的强，我们对此也有所怀疑。刚才吴老师也做了一个统计，说今年国有银行盈利都是以40%到50%在增长，股份制银行都是70、80%的增长，甚至有100%的增长。经济高增长的情况下，社会对贷款的需求比较强烈，依靠放贷款形成盈利。但是从核心上，就是放贷款这块需要的创新能力并不是特别高，换言之这块业务只有在我们中国境内，在特定的区域内能够依靠这个来迅速盈利。如果走出境外去，你看国际上就没有像中国这么好的市场环境。换言之我们想一下，现在这些银行市值那么高，给人感觉表面那么强，如果我们把两个银行放到同一个市场中竞争，还能不能在里面形成这么大的优势呢？恐怕对此我们要打一个问号。这就说明我们掩藏在事实不断跻身世界前列的背后，我们还是存在着一些问题，因为我们的确跟发达国家大银行相比，无论是在业务结构，还是金融产品的创新能力，还是业务国际化程度这些方面都有很大的差距。它发展快的同时我们要看到差距才可以。

　　吴志峰：应该说银行市值高一方面有资本市场的原因，比如说资本市场的泡沫。当时日本八九十年代也发生过，世界前十大银行里面日本占了六个以上，花旗这些银行都是靠后的。中国会不会也发生这种现象呢，就是工行、建行把花旗挤到后面去。存在这个可能，但是我们要吸取日本的教训。现在日本的银行排在前四名的已经只有瑞穗了，其他的都下去了。它是怎么下去的，这些应该值得总结。这个和日本经济90年代到今天的衰退有关系，我们现在应该是借助经济大好的前景，借助资本市场好的时候在银行市值高涨的时候把自己做强做大。现在的市值上去了，但是后面没有做好的话很快也会下来，这个才是我们应该关心的。像刚才郭老师说的，我们要关注市值后面的构架和结构，它们的盈利是不是有很坚实的基础，就是它的后劲怎么样。现在中国那么大的GDP，但是整个中国经济的90%是由银行间接融资支持的，银行间接融资当中的60%到70%又是由四大国有银行支持的。所以这么大的量来讲，银行获得那么大的利润，市值那么高，增长率那么大，在全世界占了前几名，这个也是无可厚非的。因为后面是整个中国经济的支持。我认为并不需要有太大的大惊小怪，但是我们应该借这个机会把内部的机制做的更好，然后使它具备可持续性。

　　和讯网：就是不要相信庞大的市值，而是要把这个庞大市值里面的泡沫挤出去。

　　吴志峰：这个市值也是真实的，因为中国GDP在全世界可以排到第三了，甚至已经超过德国了。由于我们的融资结构以及资本市场目前的结构状况，我们银行的市值肯定是排在很前面的，超过花旗并不奇怪。因为花旗的增长率源源不如工行，中国这样一个大象，居然还有50%、60%的增长，这个在全世界也是不可想象的。但是问题是能不能持续，如果直接融资比重增加了，整个经济不从工商银行融那么大的资金量，依靠纯贷款差的利润来支持还能走多远，这个才是值得我们思考的问题。

　　和讯网：就是说市值里面也不能完全说是泡沫。

　　郭田勇：我们可以评论股市有泡沫，如果股市整个估值偏高的话，那么各大银行也会偏高的。